Valor Intrínseco

Howard Marks (Memo & podcast), Financial History Magazine & Asset Price Model

Howard Marks na ativa nos últimos dias. Abaixo links para o novo memo e para a ótima entrevista com Tim Ferris.

Uncertainty

Howard Marks on the US Dollar, Three Ways to Add Defense, and Good Questions (#431)

A última edição da Financial History Magazine está bem interessante, inclusive com uma matéria sobre Roger Murray, professor de value investing em Columbia antes de Bruce Greenwald. A matéria sobre os bancos regionais no Texas também é muito boa. 

FHM Issue 133

Por último, coleção de posts no Twitter do Alp Simsek, professor do MIT, explicando o modelo econômico de preços de ativos que ele ajudou a desenvolver com Ricardo Caballero. 

The Covid-19 shock almost caused a financial crisis. Central banks reacted aggressively to stop the free fall. My research with Ricardo Caballero sheds light on these events. Long thread! 1/N 

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Sam Zell, Warren Buffett, Graham&Doddsville & Economic Networks

Entrevista de hoje do Sam Zell para a Bloomberg.

Billionaire Sam Zell on Market Valuations, Real Estate, Post-Virus Economy

Replay da reunião anual da Berkshire Hathaway.

Warren Buffett and the Berkshire Hathaway Annual Shareholders Meeting 2020 [FULL EVENT]

Última edição da Graham & Doddsville, revista de value investing dos alunos da Universidade de Columbia.

Graham & Doddsville

Podcast bacana do Instituto Santa Fe sobre redes.

Mathew Jackson on Social & Economic Networks

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Amanhã é o dia, Bill Ackman, Carl Icahn & Downside Risk

A reunião anual da Berkshire Hathaway é amanhã 17hs. Será transmitida ao vivo pela Yahoo Finance (link abaixo).

2020 Berkshire Hathaway Anual Meeting

Entrevista do Carl Icahn na Bloomberg.

Billionaire Carl Icahn on Investments, CMBX 6 Short, Oil Buy

Entrevista do Bill Ackman para Shane Parrish.

Bill Ackman: Getting Back Up [The Knowledge Project Ep. #82]

Artigo do Alpha Architect sobre um paper bem interessante.

Ways to Measure Extreme Downside Risk

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Annie Duke, Carl Icahn, James Montier, Senators Stock Picking & George Soros

Podcast muito bacana com a autora e jogadora de poker Annie Duke.

 Decision Making in a Crisis (EP.132)

Matéria da Bloomberg com Carl Icahn.

Icahn Says Stocks Are Overvalued, Virus May Cause ‘Downdrafts’

Master in Business entrevista James Montier, da GMO.

James Montier on Fear and Investment

Paper interessante para dar uma olhada.

Relief Rally: Senators As Feckless As the Rest of Us at Stock Picking

Proposta de George Soros para a União Europeia.

The EU Should Issue Perpetual Bonds

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XP recebe Luis Stuhlberger e Luiz Parreiras, da Verde Asset Management

Live muito boa da XP ontem com Luis Stuhlberger e Luiz Parreiras.

XP recebe Luis Stuhlberger e Luiz Parreiras, da Verde Asset Management

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Who Pays For This?, Tweedy, Browne, Rob Arnott  & Thomas Friedman com André Esteves

Atigo muito bom do Morgan Housel. Só faltou discutir melhor a possibilidade de repressão financeira.

Who Pays For This?

Carta trimestral da Tweedy, Browne.

1Q20 Letter

Entrevista interessante com Rob Arnott.

Why the Stock Market Hasn't Even Gotten Cheap Yet

Conversa entre Thomas Friedman e André Esteves.

Thomas Friedman (New York Times) e André Esteves (BTG Pactual)

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Relatórios de Gestão - Março 2020

Abaixo estão links para os relatórios de gestão de alguns fundos brasileiros.

 Verde FIC FIM

Verde AM Global Equities FIA –IE

Verde AM Ações FIC FIA

Adam Macro

Carta SPX Macro

Carta SPX Fundos de Ações (fevereiro)

ARX Investimentos

Itaú Macro Visão

Itaú Perspectivas Econômicas - Brasil e Mundo

Carta Rio Bravo

AZQuest Crédito (fevereiro)

AZQuest 

Gauss II

Amazônia Capital 

Bahia Asset Management

Franklin Templeton

Ibiuna Long Short STLS FIC FIM

BTG Pactual Absoluto

BTG Macroview

XP Long Biased 30 FIC FIM

XP Top Crédito Privado Renda Fixa FI LP

JGP Relatório de Gestão Fundos de Ações

JGP Relatório de Gestão Macroeconômico

GTI Administração de Recursos

Vinland Capital

Persevera Asset Management

IP Capital

Dahlia Capital

Kapitalo Capital

Outros fundos CSHG

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Novo Memo do Howard Marks & Value Investing with Legends

Mais um memo do Howard Marks!

Calibrating

Podcast da Universidade de Columbia com  C.T. Fitzpatrick, fundador da Vulcan Value Partners.

C.T. Fitzpatrick – Value Investing in Times of Deep Disstress

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Latest memo from Howard Marks: Which Way Now?

Novo memo do Howard Marks.

Latest memo from Howard Marks: Which Way Now?

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XP recebe Howard Marks, fundador da Oaktree Capital Management

Howard Marks foi o convidado de ontem da XP.

XP recebe Howard Marks, fundador da Oaktree Capital Management

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Beyond testing (Grumpy Economist)

Artigo do Grumpy Economist com ideias interessantes sobre como deter o COVID-19. Em linha com o artigo, estava assistindo a TV Chinesa (CGTN canal 699 na NET) outro dia e agora, terminado o lockdown em Wuhan, o governo está usando aplicativos de celular para liberar as pessoas em check-points e monitorar a movimentação dos infectados. Os termômetros continuam em todos os lugares.

Beyond testing -- The central question for pandemic policy.

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Comentários da Verde, Bill Ackman, Black Swan Charts & Grumpy Economist

A turma da Verde Asset Management soltou hoje uma carta sobre a situação atual.

Comentários Gestão Verde

Entrevista do Bill Ackman na CNBC.

Watch the full interview with Bill Ackman on the coronavirus threat to economy — ‘shut it down now’

Gráficos interessantes.

Black Swan Events: Short-term Crisis, Long-term Opportunity

Comentário do John Cochrane sobre economia.

Needed: the reopening plan. Fast.

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Carta da Tweedy, Browne sobre os Mercados & WhaleWisdom 4Q19 Report

Carta especial da Tweedy, Browne sobre a volatilidade recente dos mercados.

Market Volatility

Relatório do WhaleWisdom com as mudanças de posições dos hedge funds americanos.

Whale Wisdom 4Q19

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Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2020

Credit Suisse divulgou seu excelente yearbook.

Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2020

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Carta Anual da Berkshire Hathaway

Saiu nessa manhã a Carta Anual da Berkshire Hathaway de 2019.

2019 Annual Letter

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Amazon Empire & Jeff Greene (Big Short)

Dois ótimos vídeos para assistir no Carnaval. O primeiro, um longo e bem feito documentário investigativo da Frontline sobre a Amazon. O segundo, uma entrevista do Jeff Greene para Raoul Paul. Jeff Greene enriqueceu adquirindo propriedades no setor imobiliário ao longo de décadas para, em 2007, fazer uma grande e lucrativa aposta contra o setor, seguindo os passos de John Paulson.

Amazon Empire: The Rise and Reign of Jeff Bezos (full film) | FRONTLINE

The Big Short Billionaire Michael Lewis Missed (w/ Raoul Pal and Jeff Greene)

Amanhã é dia de relatório anual da Berkshire Hathaway! Bom carnaval!

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13-F Holdings do 4T19 (Carteiras Gestores Estrangeiros)

 Aí vai nossa seleção de 13-Fs com as carteiras de alguns dos principais gestores estrangeiros.

 Berkshire Hathaway

Baupost Group (Seth Klarman)

Abrams Capital (David Abrams)

Gotham Asset Management (Joel Greenblatt)

Tweedy, Browne Company

Daily Journal (Charlie Munger)

Greenlight Capital (David Einhorn)

Carl C Icahn

Pershing Square (Bill Ackman)

ValueAct (Jeffrey Ubben)

Starboard Value (Jeff Smith)

Soros Fund Management (George Soros)

Paulson & Co (John Paulson)

Southeastern Asset Management

Markel Corp (Thomas Gayner)

Loews Corp (James Tisch)

Michael F Price

First Manhattan Company

First Eagle Investment Management

3G Capital Partners

Leon Cooperman

Bridgewater Associates (Ray Dalio)

Duquesne Family Office (Stanley Druckemiller)

Fairfax Financial Holdings (Prem Watsa)

Dalal Street LLC (Mohnish Prabai)

Lone Pine Capital (Stephen Mandel)

SQ Advisors (Lou Simpson)

Akre Capital Management (Chuck Akre)

Arlington Value Capital (Allan Mecham)

Van Den Berg Management (Arnold Van Den Berg)

International Value Advisers (Charles de Vaulx)

Trian Fund Management (Nelson Peltz)

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