Valor Intrínseco

Começamos com dois papers bem interessantes. O primeiro, do professor Hendrik Bessembinder, é sobre o papel dos lucros e a performance das ações em termos de décadas. É mais um da série produzida por Bessembinder, que vem revlucionando a maneira de olhar o mercado de ações.

The Role of Net Income Growth in Explaining Long-Horizon Stock Returns

Conversa entre Stanley Druckenmiller e Alex Karp, CEO da Palantir.

Global Instability and Software’s Opportunity | Palantir CEO Alex Karp and Stanley Druckenmiller

Continuação da ótima série do Acquired sobre Amazon.

Amazon Web Services

Belo gráfico do Visual Capitalist sobre a...

Ótimo memo do Howard Marks!

The Illusion of Knowledge

Abraços!

Mais um ótimo podcast da dupla do Acquired, dessa vez uma entrevista, com Howard Marks e Andrew Marks. O tópico é Something of Value,  memo de maior sucesso do Howard Marks.

Howard Marks & Andrew Marks: Something of Value

Abraços!

Excelente episódio do Acquired sobre Amazon.

Amazon.com

Abraços!

Dois bons papers para a turma da literatura financeira.

O primeiro é sobre market timing usando variáveis macroeconômicas para fazer previsões do business cycle. O primeiro link é um comentário do Alpha Architect sobre o paper, o segundo é o paper.

Do Stocks Efficiently Predict Recessions?

Novo memo do Howard Marks.

I Beg to Differ

Ótimo podcast do Acquired sobre Walmart.

The Complete History & Strategy of Walmart

Artigo interessante do Larry Swedroe discutindo a influência de fatores como riqueza e idade sobre a performance de investidores pes...

Nossos destaques do mês são: Trígono Capital,  Kinea e a nova edição do  JP Morgan Guide Latam

 Relat&...

Carta semestral do Fundsmith.

2022 Semi Annual Letter

Novo Guide to the Markets do JP Morgan.

US 3Q 2022

Conversa com Howard Marks no Talks at GS.

Dois ótimos podcasts  e a apresentação do David Einhorn na Sohn Conference.

Ed Thorp, The Man for All Markets — How to Think for Yourself, A Real Estate Cautionary Tale, Hedge Fund History and Warnings, The Incredible Power of Basic Numeracy (and How to Develop It), Thought Experiments on Risk, Popular Delusions, Cryptocurrencies, and More (#604)

Entrevista nova com Seth Klarman!

Seth Klarman: Opportunities and Pitfalls for investors in 2022 (Harvard Business School Interview)

Abraços!

Nossos destaques do mês são: Carta do Ibre , IP Capital Partners e Kinea.

Relatórios Mensais

Muito boa essa conversa com Stanley Druckenmiller na Sohn Conference desse ano.

Sohn 2022 | John Collison in conversation with Stanley Druckenmiller

Abraços!

Esse artigo da Saber Capital de 2016 é muito bom, vale a leitura!

Importance of ROIC: “Reinvestment” vs “Legacy” Moats

Acredito que o artigo da Saber Capital deve ser lido em conjunto com a descrição que Warren Buffett fez de sua tese de investimento na See's Candies (começa na página 7 do link abaixo). Acho que...

Novo memo do Howard Marks.

Bull Market Rhymes

Texto do George Soros no Project Syndicate.

The Fight of Our Lives

Abraços!

Começamos com uma conversa entre Ray Dalio e Jeremy Grantham.

Ray Dalio and GMO's Jeremy Grantham on How They're Seeing the World Right Now

Quatro podcasts relativamente curtos com partes do almoço com a participação de Daniel Kahneman, Michael Mauboussin, Annie Duke e Josh Wolfe.

Aí vai nossa seleção de 13-Fs com as carteiras de alguns dos principais gestores estrangeiros.

 Berkshire Hathaway

Baupost Group (Seth Klarman)

Relatórios Mensais

Verde FIC FIM

Verde AM Ações FIC I

Adam Macro

Ótima entrevista com Ted Weschler, um dos portfolio managers da Berkshire Hathaway.

Lunch with Warren Buffett, Working for Berkshire Hathaway, and the Future of Investments With Ted Weschler.

Abraços!

Replay da Reunião Anual da Berkshire Hathaway desse sábado.

Berkshire Hathaway 2022 Annual Shareholder Meeting

Abraços!