Valor Intrínseco

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Luis Stuhlberger & John Malone

Posted by Valor Intrínseco on November 21, 2022 at 5:45 AM Comments comments (0)

Duas excelentes conversa para começar o dia de hoje. A primeira, entre Abílio Diniz e Luis Stuhlberger.

CAMINHOS COM ABILIO DINIZ - LUIS STUHLBERGER | 15/11/2022


A segunda, com o mestre da tv a cabo e mídia, John Malone.

CNBC's full interview with Liberty Media Chairman John Malone


Abraços!

David Einhorn, Predicting Growth, JPM Guide LA, Carta da Dynamo & Benchmark Capital

Posted by Valor Intrínseco on October 21, 2022 at 2:45 PM Comments comments (0)

Nova carta da Greenlight Capital. David Einhorn pessimista.

3Q22 Greenlight Capital Letter


Ótimo artigo da Verdad sobre a dificuldade de se prever crescimento de longo prazo.

Predicting Growth


Nova edição do JPM Guide to the Markets Latin America.

3Q22 Guide


Nova carta da Dynamo

Dispersão e Controle Revisitados (II)


Para fechar, dois ótimos podcasts do Acquired sobre a Benchmark, uma das principais firmas de venture capital do mundo.

Benchmark Part I

Benchmark Part II: The Dinner


Abraços!

JPM Guide, YCharts & Lessons from Bessembinder

Posted by Valor Intrínseco on October 5, 2022 at 4:20 PM Comments comments (0)

Nova edição do JPM Guide to the Markets.

Guide to the Markets US 4Q2022


Esse resumo mensal do Y Charts é interessante de olhar de tempos em tempos.

Monthly Market Wrap: September 2022


Para fechar, ótimo podcast com um resumo do trabalho do Prof. Bessembinder, que mudou a forma como enxergamos a distribuição de retornos no mercado de ações.

Tim Alcorn, Baillie Gifford – Lessons from Bessembinder (The Best Investment Writing Volume 6)


Abraços!

Bessembinder, Short Duration Equity, Diversification, Mauboussin & Behavioral Guide

Posted by Valor Intrínseco on September 20, 2022 at 4:15 PM Comments comments (0)

Começamos com dois papers bem interessantes. O primeiro, do professor Hendrik Bessembinder, é sobre o papel dos lucros e a performance das ações em termos de décadas. É mais um da série produzida por Bessembinder, que vem revlucionando a maneira de olhar o mercado de ações.

The Role of Net Income Growth in Explaining Long-Horizon Stock Returns


Esse segundo artigo, escrito por Larry Swedroe da Alpha Architect, mostra uma visão nova sobre o fator value.

The Short-Duration Equity Premium


Daniel Rasmussen da Verdad discute a disparidade de valuation entre US e International value.

Abandoning Diversification


Mais um artigo bacana de Michael Mauboussin e Dan Callahan.

Understanding Competitive Advantage Through Market Power


Nova edição do Behavioral Guide.

The Behavioral Economics Guide 2022


Abraços!!



Druckenmiller and Alex Karp, AWS & Big Tech Visuals

Posted by Valor Intrínseco on September 16, 2022 at 8:45 AM Comments comments (0)

Conversa entre Stanley Druckenmiller e Alex Karp, CEO da Palantir.

Global Instability and Software’s Opportunity | Palantir CEO Alex Karp and Stanley Druckenmiller


Continuação da ótima série do Acquired sobre Amazon.

Amazon Web Services


Belo gráfico do Visual Capitalist sobre as principais companhias de tecnologia do mundo.

How Big Tech Revenue and Profit Breaks Down, by Company


Abraços!

Novo Memo do Howard Marks

Posted by Valor Intrínseco on September 8, 2022 at 5:05 PM Comments comments (0)

Ótimo memo do Howard Marks!

The Illusion of Knowledge


Abraços!


Howard Marks & Andrew Marks: Something of Value

Posted by Valor Intrínseco on September 1, 2022 at 3:15 PM Comments comments (0)

Mais um ótimo podcast da dupla do Acquired, dessa vez uma entrevista, com Howard Marks e Andrew Marks. O tópico é Something of Value,  memo de maior sucesso do Howard Marks.

Howard Marks & Andrew Marks: Something of Value


Abraços!




Amazon.com

Posted by Valor Intrínseco on August 26, 2022 at 2:55 PM Comments comments (0)

Excelente episódio do Acquired sobre Amazon.

Amazon.com


Abraços!

Papers & Gerd Gigerenzer

Posted by Valor Intrínseco on August 3, 2022 at 8:40 AM Comments comments (0)

Dois bons papers para a turma da literatura financeira.

O primeiro é sobre market timing usando variáveis macroeconômicas para fazer previsões do business cycle. O primeiro link é um comentário do Alpha Architect sobre o paper, o segundo é o paper.

Do Stocks Efficiently Predict Recessions?

Late to Recessions: Stocks and the Business Cycle


Esse segundo paper é sobre maximum drawdowns e a performance de fundos de ações.

Maximum Drawdown as Predictor of Mutual Fund Performance and Flows


Bom podcast do EconTalk com Gerd Gigerenzer, o mestre das heurísticas.

Gerd Gigerenzer on How to Stay Smart in a Smart World


Abraços!




Howard Marks, Walmart, Investor Demographics & Tiger Global

Posted by Valor Intrínseco on July 26, 2022 at 3:35 PM Comments comments (0)

Novo memo do Howard Marks.

I Beg to Differ


Ótimo podcast do Acquired sobre Walmart.

The Complete History & Strategy of Walmart


Artigo interessante do Larry Swedroe discutindo a influência de fatores como riqueza e idade sobre a performance de investidores pessoa física.

Investor demographics: how wealth, age and gender affect decisions


Artigo sobre a Tiger Global.

Masters of the Bubbleverse


Abraços!

Relatórios de Gestão - Junho 2022

Posted by Valor Intrínseco on July 16, 2022 at 3:55 PM Comments comments (0)

Nossos destaques do mês são: Trígono Capital,  Kinea e a nova edição do  JP Morgan Guide Latam


 Relatórios Mensais

Verde FIC FIM

Verde AM Ações FIC I

Adam Macro

Carta SPX Macro

Carta SPX Fundos de Ações

ARX Investimentos

Itaú Perspectivas Econômicas - Brasil e Mundo

Itaú Macro Visão

Itaú Conjuntura Macro

Carta Rio Bravo

AZ Quest

AZ Quest Crédito

Gauss II

Bahia Asset Management

Franklin Templeton

Ibiuna Long Short STLS FIC FIM

BTG Pactual Absoluto

BTG Visão Macro

BTG Spoiler Macro

BTG Relatórios de Ações

XP Tabela de Múltiplos

XP Carta Mensal Renda Variável

XP Carta Mensal Renda Fixa

JGP Relatório de Gestão Fundos de Ações (maio)

JGP Carta Macroeconômica (maio)

GTI Administração de Recursos

Vinland Capital (02/22)

Persevera Asset Management

Dahlia Capital

Kapitalo Capital (Kappa e Zeta)

Occam Brasil

Real Investor

Leblon Ações

Opportunity Total FIC FIM

Vinci Partners 05/22

Atlas One

Kinea Carta de Gestão

Icatu Vanguarda Dividendos

Banco Central do Brasil - Roberto Campos Neto 06/22

Boletim Macro FGV

FGV Revista Conjuntura Econômica

Carta do Ibre

Bradesco - Economia em Dia

Santander Macro

Carteira Recomendada Safra

Encore

ASA Investimentos - Carta Long Biased

Versa Asset Management

Genial Investimentos - Carteira Recomendada

Fundos CSHG

Vista Capital

Trígono Capital

 

 Relatórios Trimestrais, Semestrais ou Esporádicos

JP Morgan Guide to the Markets Latam 3Q/22

Dynamo Carta 113

IP Capital Partners (06/22)

Squadra Investimentos (Agosto 2021)

Bogari Capital (abril 21)

Mos Capital (2S21)

Apex Capital (1T22)

Reach Capital (1T22)

Sharp Capital (jan 2022)

Brasil Capital (1T22)

Equitas (11/20)

Alaska Asset Management (2S20)

Amazônia Capital (2T21)

Fama Investimentos (2T22)

Oceana (2021)

Kadima Asset (2T22)

Giant Steps Capital (2T22)

Absoluto Partners (2020)

Persevera White Paper (jan/22)

Atlas One (06/22)

Kinea Insights

ASA Investimentos - Comentário Macro (12/2021)


Abraços!!


Fundsmith Letter, JPM Guide & Howard Marks

Posted by Valor Intrínseco on July 8, 2022 at 9:20 AM Comments comments (0)

Carta semestral do Fundsmith.

2022 Semi Annual Letter


Novo Guide to the Markets do JP Morgan.

US 3Q 2022


Conversa com Howard Marks no Talks at GS.

Howard Marks, Co-chairman of Oaktree Capital Management


Abraços!

Relatórios de Gestão - Maio 2022

Posted by Valor Intrínseco on June 15, 2022 at 3:45 PM Comments comments (0)

Nossos destaques do mês são: Carta do Ibre , IP Capital Partners e Kinea.


Relatórios Mensais

Verde FIC FIM

Verde AM Ações FIC I

Adam Macro

Carta SPX Macro

Carta SPX Fundos de Ações

ARX Investimentos

Itaú Perspectivas Econômicas - Brasil e Mundo

Itaú Macro Visão 02/22

Itaú Conjuntura Macro

Carta Rio Bravo

AZ Quest

AZ Quest Crédito

Gauss II

Bahia Asset Management

Franklin Templeton

Ibiuna Long Short STLS FIC FIM

BTG Pactual Absoluto

BTG Visão Macro 04/22

BTG Spoiler Macro

BTG Relatórios de Ações

XP Tabela de Múltiplos

XP Carta Mensal Renda Variável 

XP Carta Mensal Renda Fixa

JGP Relatório de Gestão Fundos de Ações

JGP Carta Macroeconômica

GTI Administração de Recursos 

Vinland Capital (02/22)

Persevera Asset Management

Dahlia Capital

Kapitalo Capital (Kappa e Zeta)

Occam Brasil

Real Investor

Leblon Ações

Opportunity Total FIC FIM

Vinci Partners 04/22

Atlas One

Kinea Carta de Gestão

Icatu Vanguarda Dividendos

Banco Central do Brasil - Roberto Campos Neto 05/22

Boletim Macro FGV

Carta do Ibre

Bradesco - Economia em Dia

Santander Macro

Carteira Recomendada Safra

Encore

ASA Investimentos - Carta Long Biased

Versa Asset Management

Genial Investimentos - Carteira Recomendada

Fundos CSHG

Vista Capital

 

Relatórios Trimestrais, Semestrais ou Esporádicos

Dynamo Carta 113

IP Capital Partners (06/22)

Squadra Investimentos (Agosto 2021)

Bogari Capital (abril 21)

Mos Capital (2S21)

Apex Capital (1T22)

Reach Capital (1T22)

Sharp Capital (jan 2022)

Brasil Capital (1T22)

Equitas (11/20)

Alaska Asset Management (2S20)

Amazônia Capital (2T21)

Fama Investimentos (1T22)

Oceana (2021)

Kadima Asset (1T22)

Giant Steps Capital (1T22)

Absoluto Partners (2020)

Persevera White Paper (jan/22)

Atlas One (12/21)

Kinea Insights

ASA Investimentos - Comentário Macro (12/2021)


Abraços!

Sohn 2022 | Stanley Druckenmiller

Posted by Valor Intrínseco on June 11, 2022 at 4:45 PM Comments comments (0)

Muito boa essa conversa com Stanley Druckenmiller na Sohn Conference desse ano.

Sohn 2022 | John Collison in conversation with Stanley Druckenmiller


Abraços!


ROIC: Reinvestment vs Legacy Moats, See's Candies

Posted by Valor Intrínseco on June 7, 2022 at 7:20 AM Comments comments (0)

Esse artigo da Saber Capital de 2016 é muito bom, vale a leitura!

Importance of ROIC: “Reinvestment” vs “Legacy” Moats


Acredito que o artigo da Saber Capital deve ser lido em conjunto com a descrição que Warren Buffett fez de sua tese de investimento na See's Candies (começa na página 7 do link abaixo). Acho que são visões bastante complementares.

Berkshire Hathaway  2007  Annual Letter


Abraços!






Howard Marks & George Soros

Posted by Valor Intrínseco on May 26, 2022 at 4:30 PM Comments comments (0)

Novo memo do Howard Marks.

Bull Market Rhymes


Texto do George Soros no Project Syndicate.

The Fight of Our Lives


Abraços!


Ray Dalio e Jeremy Grantham & Danny Kahneman Lunch

Posted by Valor Intrínseco on May 21, 2022 at 7:50 AM Comments comments (0)

Começamos com uma conversa entre Ray Dalio e Jeremy Grantham.

Ray Dalio and GMO's Jeremy Grantham on How They're Seeing the World Right Now


Quatro podcasts relativamente curtos com partes do almoço com a participação de Daniel Kahneman, Michael Mauboussin, Annie Duke e Josh Wolfe.

 

Episode 1: Risk, Bias and Decision Making: Premortem

Episode 2: Risk, Bias and Decision Making: Changing one’s mind

Episode 3: Risk, Bias and Decision Making: Overcoming the odds

Episode 4: Risk, Bias and Decision Making: Hot hands


Abraços!




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