Valor Intrínseco

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Howard Marks, Prediction Machines & Monetary Conference

Posted by Valor Intrínseco on November 25, 2021 at 7:05 AM Comments comments (0)

Novo memo do Howard Marks.

The Winds of Change


Artigo bem interessante da revista Quanta, sobre a ideia de que o cérebro pode ter evoluído para se tornar uma máquina de fazer previsões como forma de minimizar o uso de energia.

To Be Energy-Efficient, Brains Predict Their Perceptions


Para fechar, conferência sobre política monetária do Cato Institute. Gostei da palestra sobre dominância fiscal com o professor Cochrane.

Panel 2: Fiscal Dominance and the Return of Inflation


Abraços!


Relatórios de Gestão - Outubro 2021

Posted by Valor Intrínseco on November 16, 2021 at 1:25 PM Comments comments (0)

Abaixo estão links para relatórios de gestão de alguns fundos brasileiros.

 

Relatórios Mensais

Verde FIC FIM

Verde AM Ações FIC FI

Adam Macro

Carta SPX Macro

Carta SPX Fundos de Ações (setembro)

ARX Investimentos

Itaú Perspectivas Econômicas - Brasil e Mundo

Itaú Conjuntura Macro

Carta Rio Bravo

AZQuest Crédito

AZQuest

Gauss II

Bahia Asset Management

Franklin Templeton (setembro)

Ibiuna Long Short STLS FIC FIM

BTG Pactual Absoluto

BTG Macro Visão

BTG Spoiler Macro

BTG Relatórios de Ações

XP Tabela de Múltiplos

XP Long Biased 30 FIC FIM

XP Dividendos FIA

XP Top Crédito Privado Renda Fixa FI LP

JGP Relatório de Gestão Fundos de Ações

JGP Carta Macroeconômica

GTI Administração de Recursos

Vinland Capital

Persevera Asset Management

Dahlia Capital

Kapitalo Capital (Kappa e Zeta)

Occam Brasil

Real Investor

Leblon Ações

Opportunity Total FIC FIM

Vinci Partners

Kinea Chronos

Kinea Insights

Icatu Vanguarda Dividendos

Banco Central do Brasil - Roberto Campos (outubro/21)

Boletim Macro FGV

Bradesco - Economia em Dia

Santander Macro

Carteira Recomendada Safra

Encore 

ASA Investimentos - Comentário Macro

Versa

Genial Investimentos - Carteira Recomendada

Fundos CSHG

 

Relatórios Trimestrais, Semestrais ou Esporádicos

Dynamo Carta 111

Dynamo Carta 110

IP Capital Partners (3T21)

Squadra Investimentos (Agosto 2021)

Bogari Capital (abril 21)

Mos Capital (1S21)

Apex Capital (3T21)

Reach Capital (3T21)

Sharp Capital (jan 21)

Brasil Capital (3T21)

Equitas (11/20)

Alaska Asset Management (2S20)

Amazônia Capital (2T21)

Fama Investimentos (3T21)

Oceana (2S20)

Kadima Asset (3T21)

Giant Steps Capital (3T21)

Absoluto Partners (2020)

Carta Atlas One (ago/21)

Persevera White Paper (out/21)


Abraços!

Evento da Genial & Thomas Gayner

Posted by Valor Intrínseco on November 11, 2021 at 7:40 AM Comments comments (0)

Evento muito interessante da Genial ontem com vários investidores de peso da velha guarda do mercado Brasileiro como Ronaldo Cezar Coelho, Lirio Parisotto, Naji Nahas e outros.

Genial Trader Summit 2021


Podcast bacana com Thomas Gayner, que toca o portfolio de investimentos da Markel.

Thomas S. Gayner on Things That Matter in Markets (Podcast)


Abraços!

RR - Modern Portfolio Theory

Posted by Valor Intrínseco on November 6, 2021 at 6:15 AM Comments comments (0)

Conversa muito boa da dupla do Rational Reminder com John Cochrane, professor de Stanford. Não é uma discussão fácil de acompanhar, mas é daquelas que vale assistir mais de uma vez.

RR # 169 - John Cochrane: Modern Modern Portfolio Theory


Abraços!



Quality Investing por Novy-Marx

Posted by Valor Intrínseco on November 1, 2021 at 6:40 AM Comments comments (0)

Nos últimos dias tenho explorado o trabalho do professor Novy-Marx sobre gross profitability (quality investing) e value investing tradicional quantitativo.  Na verdade, penso que o nome gross profitability não é um bom nome. A medida usada por Novy-Marx, lucro bruto dividido pelo total de ativos, é mais uma medida de retorno que de lucratividade. De todo modo, ela é uma das melhores medidas de quality investing existentes hoje. Gosto da abordagem de Novy-Marx de combinar quality e value. Aí vai o material que achei mais interessante:

Quality Investing

RR #149 - Professor Robert Novy-Marx: The Other Side of Value


Abraços!




Ferramentas Grátis, Standard Oil & Magazine Luiza

Posted by Valor Intrínseco on October 24, 2021 at 6:15 AM Comments comments (0)

Começando o post de hoje com duas ferramentas grátis muito interessantes. O TIKR Terminal conta com dados financeiros de ações do mundo todo, inclusive Brasil. O TIKR tem screeners, transcripts e muito mais.

TIKR Terminal


O ROIC.AI é uma espécie de Valueline grátis, com 30 anos de dados financeiros da companhias americanas. Simples e muito útil.

roic.ai


O Acquired fez uma série bacana com dois podcasts sobre a Standard Oil.

Standard Oil Part I

Standard Oil Part II


Por último, os interessados em Magazine Luiza não podem deixar de ver a Saga Magalu da Infomoney, com seis episódios sobre a história da empresa. Abaixo segue o link para o primeiro.

Episódio 01: uma lojinha em Franca


Abraços!





Relatórios de Gestão - Setembro 2021

Posted by Valor Intrínseco on October 15, 2021 at 4:20 PM Comments comments (0)

Relatórios de Gestão - Setembro 2021

 

Abaixo estão links para relatórios de gestão de alguns fundos brasileiros. 

Relatórios Mensais

Verde FIC FIM

Verde AM Ações FIC FI

Adam Macro

Carta SPX Macro

Carta SPX Fundos de Ações

ARX Investimentos

Itaú Perspectivas Econômicas - Brasil e Mundo

Itaú Conjuntura Macro

Carta Rio Bravo

AZQuest Crédito

AZQuest

Gauss II

Bahia Asset Management

Franklin Templeton

Ibiuna Long Short STLS FIC FIM

BTG Pactual Absoluto

BTG Macro Visão

BTG Spoiler Macro

BTG Relatórios de Ações

XP Tabela de Múltiplos

XP Long Biased 30 FIC FIM

XP Dividendos FIA

XP Top Crédito Privado Renda Fixa FI LP

JGP Relatório de Gestão Fundos de Ações

JGP Carta Macroeconômica 

GTI Administração de Recursos

Vinland Capital

Persevera Asset Management

Dahlia Capital

Kapitalo Capital (Kappa e Zeta)

Occam Brasil

Real Investor

Leblon Ações

Opportunity Total FIC FIM

Vinci Partners

Kinea Chronos

Icatu Vanguarda Dividendos

Banco Central do Brasil - Roberto Campos (outubro/21)

Boletim Macro FGV

Bradesco - Economia em Dia

Santander Macro

Carteira Recomendada Safra

Encore (Ago)

ASA Investimentos - Comentário Macro

Fundos CSHG

 

Relatórios Trimestrais, Semestrais ou Esporádicos

Dynamo Carta 111

Dynamo Carta 110

IP Capital Partners (3T21)

Squadra Investimentos (Agosto 2021)

Bogari Capital (abril 21)

Mos Capital (1S21)

Apex Capital (3T21)

Reach Capital (2T21)

Sharp Capital (jan 21)

Brasil Capital (3T21)

Equitas (11/20)

Alaska Asset Management (2S20)

Amazônia Capital (2T21)

Fama Investimentos (2T21)

Oceana (2S20)

Kinea Insights (agosto/21)

Kadima Asset (3T21)

Giant Steps Capital (3T21)

Absoluto Partners (2020)

Plural Investimentos (Set/21)

Carta Atlas One (ago/21)


Abraços!

Michael Mauboussin & US Inflation, Global Returns

Posted by Valor Intrínseco on October 9, 2021 at 5:00 PM Comments comments (0)

Duas menções sobre Michael Mauboussin nesse post. A primeira, um artigo do Morgan Stanley sobre fluxo de caixa; a segunda, uma palestra na Universidade de Columbia sobre seu livro Expectations Investing.

Cash Flow Statement Adjustments to Improve Insight

Book Talk with Michael Mauboussin - "Expectations Investing"


Paper interessante sobre inflação e retornos dos ativos globais.

US Inflation and Global Asset Returns


Abraços!




Bessembinder, JPM Guide to the Markets & Dollar Cost Averaging

Posted by Valor Intrínseco on October 3, 2021 at 6:35 PM Comments comments (0)

Bela palestra do professor Hendrik Bessembinder sobre seus famosos papers explorando a assimetria dos retornos das ações.

Palestra de Hendrik Bessembinder


Nova edição do Guide to the Markets!

JPM Guide to the Markets 4Q21


Artigo interessante sobre os benefícios do dollar cost averaging. Interprete os resultados com moderação  :).

Even God Couldn’t Beat Dollar-Cost Averaging


Abraços!

Relatórios de Gestão - Agosto 2021

Posted by Valor Intrínseco on September 17, 2021 at 12:10 AM Comments comments (0)

 

Abaixo estão links para relatórios de gestão de alguns fundos brasileiros.

 

Relatórios Mensais

Verde FIC FIM

Verde AM Ações FIC FI

Adam Macro

Carta SPX Macro

Carta SPX Fundos de Ações (junho)

ARX Investimentos

Itaú Perspectivas Econômicas - Brasil e Mundo

Itaú Conjuntura Macro

Carta Rio Bravo

AZQuest Crédito

AZQuest

Gauss II

Bahia Asset Management

Franklin Templeton (junho)

Ibiuna Long Short STLS FIC FIM

BTG Pactual Absoluto

BTG Macro Visão

BTG Spoiler Macro

BTG Relatórios de Ações

XP Tabela de Múltiplos

XP Long Biased 30 FIC FIM

XP Dividendos FIA

XP Top Crédito Privado Renda Fixa FI LP

JGP Relatório de Gestão Fundos de Ações (julho)

JGP Carta Macroeconômica (julho)

GTI Administração de Recursos

Vinland Capital

Persevera Asset Management 

Dahlia Capital

Kapitalo Capital (Kappa e Zeta)

Occam Brasil

Real Investor

Leblon Ações

Opportunity Total FIC FIM 

Vinci Partners

Atlas One FIA

Kinea Chronos

Icatu Vanguarda Dividendos

Banco Central do Brasil - Roberto Campos

Boletim Macro FGV

Bradesco - Economia em Dia

Santander Macro

Carteira Recomendada Safra

Encore

ASA Investimentos - Comentário Macro

Fundos CSHG

 

Relatórios Trimestrais, Semestrais ou Esporádicos

Dynamo (Carta 109) - Abril

IP Capital Partners (1T21)

Squadra Investimentos (Agosto 2021)

Bogari Capital (abril 21)

Mos Capital (1S21)

Apex Capital (2T21)

Reach Capital (2T21)

Sharp Capital (jan 21)

Brasil Capital (2T21)

Equitas (11/20)

Alaska Asset Management (2S20)

Amazônia Capital (2T21)

Fama Investimentos (2T21)

Oceana (2S20)

Kinea Insights (julho/21)

Kadima Asset (2T21)

Giant Steps Capital (2T21)

Absoluto Partners (2020)

Plural Investimentos (Abril/21)


Abraços!

Verdad Curriculum & Mauboussin

Posted by Valor Intrínseco on September 14, 2021 at 5:45 PM Comments comments (0)

Artigo muito bom da Verdad resumindo a literatura de finanças ligada a investimentos.

Verdad Curriculum


Artigo do Mauboussin para os fans de sports analytics.

Turn and Face the Strange -  Overcoming Barriers to Change in Sports and Investing


Abraços!


Most stocks are duds

Posted by Valor Intrínseco on September 13, 2021 at 3:50 PM Comments comments (0)

Artigo legal do Larry Swedroe resumindo os papers do Hendrik Bessembinder e similares.

Most stocks are duds (yes, you read that right)


Abraços!

George Soros & Damodaran on China Tech, Howard Marks, Bill Campbell

Posted by Valor Intrínseco on September 2, 2021 at 10:10 AM Comments comments (0)

Dois artigos sobre a questão das empresas de tecnologia chinesas.


George Soros: "Investors in Xi’s China face a rude awakening"

Aswath Damodaran:  "China's Tech Crackdown: Its about Control, not Consumers or Competition! "


Boa palestra do Howard Marks no evento da Unicamp.

Howard Marks, co-chairman & co-founder of Oaktree Capital Management - SEMEF Unicamp 2021


Ultimamente, tenho assistido vários vídeos do Bill Campbell. Ele foi mentor de Jeff Bezos, Steve Jobs, do pessoal da Google, Ben Horowitz e por aí vai. Pessoa incrível.

2013 ASU GSV Summit: Bill Campbell Keynote Interview with Michael Moe


Abraços!

Relatórios de Gestão - Julho 2021

Posted by Valor Intrínseco on August 14, 2021 at 8:40 AM Comments comments (0)

Abaixo estão links para relatórios de gestão de alguns fundos brasileiros.


 Relatórios Mensais

Verde FIC FIM

Verde AM Ações FIC FI

Adam Macro

Carta SPX Macro

Carta SPX Fundos de Ações (junho)

ARX Investimentos

Itaú Perspectivas Econômicas - Brasil e Mundo

Itaú Conjuntura Macro

Carta Rio Bravo

AZQuest Crédito

AZQuest

Gauss II

Bahia Asset Management

Franklin Templeton

Ibiuna Long Short STLS FIC FIM

BTG Pactual Absoluto

BTG Spoiler Macro

BTG Relatórios de Ações

XP Tabela de Múltiplos

XP Long Biased 30 FIC FIM

XP Dividendos FIA

XP Top Crédito Privado Renda Fixa FI LP

JGP Relatório de Gestão Fundos de Ações

JGP Carta Macroeconômica 

GTI Administração de Recursos

Vinland Capital

Persevera Asset Management (junho)

Dahlia Capital

Kapitalo Capital (Kappa e Zeta)

Occam Brasil

Real Investor

Leblon Ações

Opportunity Total FIC FIM (maio)

Vinci Partners

Atlas One FIA

Brasil Plural Estratégia FIC FIA (abril)

Kinea Chronos

Icatu Vanguarda Dividendos

Boletim Macro FGV

Carteira Recomendada Safra

Encore

Fundos CSHG

 

Relatórios Trimestrais, Semestrais ou Esporádicos

Dynamo (Carta 109) - Abril

IP Capital Partners (1T21)

Squadra Investimentos (1S20)

Bogari Capital (abril 21)

Mos Capital (1S21)

Apex Capital (2T21)

Reach Capital (2T21)

Sharp Capital (jan 21)

Brasil Capital (2T21)

Equitas (11/20)

Alaska Asset Management (2S20)

Amazônia Capital (2T21)

Fama Investimentos (2T21)

Giant Steps Capital (ago)

Oceana (2S20)

Kinea Insights (julho/21)

Kadima Asset (2T21)

Absoluto Partners (2020)


Abraços!

Buffett & Munger, Taleb & Wolfram, Reading 10-Ks & Selling Fast and Buying Slow

Posted by Valor Intrínseco on August 9, 2021 at 3:25 PM Comments comments (0)

Os fans de Berkshire Hathaway vão gostar de saber que boa parte das entrevistas do documentário Becoming Warren Buffett estão disponíveis no Youtube. Selecionamos algumas:

Warren Buffett Interview #1 - Becoming Warren Buffett

Warren Buffett Interview #2 - Becoming Warren Buffett

Charles Munger Interview - Becoming Warren Buffett

Sandy Gottesman Interview - Becoming Warren Buffett


Conversa longa e interessante entre Nassim Taleb e Stephen Wolfram, físico criador do software Mathematica.

A conversation between Nassim Nicholas Taleb and Stephen Wolfram at the Wolfram Summer School 2021


Artigo bacana sobre como ler documentos financeiros.

How to Read Between the Lines of a 10-K


Para fechar, paper inovador sobre  gestores de fundos.

Selling Fast and Buying Slow: Heuristics and Trading Performance of Institutional Investors


Abraços!

Bloomberg Wealth: Marc Andreessen

Posted by Valor Intrínseco on August 6, 2021 at 3:15 PM Comments comments (0)

Entrevista bacana do David Rubenstein com Marc Andreessen.

Bloomberg Wealth: Marc Andreessen


Abraços!


Mauboussin sobre DCF

Posted by Valor Intrínseco on August 5, 2021 at 9:25 AM Comments comments (0)

Novo artigo do Michael Mauboussin e Dan Callahan do MS.

Everything Is a DCF Model - A Mantra for Valuing Cash-Generating Assets


Abraços!

Hedge Fund Letters, Howard Marks, Ray Dalio & Berkshire Hathaway

Posted by Valor Intrínseco on July 31, 2021 at 8:50 AM Comments comments (0)

Seeking Alpha tem uma ótima coleção de cartas de gestão do 2T21 dos fundos americanos.

Fund Letters


Novo memo do Howard Marks.

Thinking About Macro


Entrevista do Ray Dalio para o Yahoo Finance.

Ray Dalio interviews on Yahoo Finance: SuperCut


Ótima coleção de podcasts sobre Berkshire Hathaway feitos pela turma do Acquired. São várias horas sobre Buffett & Munger. Fans da dupla vão gostar!

Berkshire Hathaway Part I

Berkshire Hathaway Part II

Berkshire Hathaway Part III


Abraços!

Relatórios de Gestão - Junho 2021

Posted by Valor Intrínseco on July 12, 2021 at 2:30 PM Comments comments (0)

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